Турските регулаторни органи зададоа тежок удар на една од најголемите финансиски измами на пазарот на капитал во земјата.
Беше демонтирана сложена Понциева шема на Истанбулската берза (BIST), во која инвестициските фондови вештачки ги зголемуваа цените на сопствените акции и им презентираа на инвеститорите фиктивни приноси кои беа мерени во илјадници проценти.
Компаниите „Тера Портфој“ и „Пусула Портфој“ беа во центарот на скандалот. Системот функционираше според принципот на затворен круг (т.н. кружна јамка): парите на новите инвеститори беа насочени кон купување на поврзани акции со мал обем на слободна циркулација (низок флуктуирачки).
Зголемувањето на цената привлече свеж капитал, кој потоа беше искористен за повторно купување на истите хартии од вредност, дополнително зголемувајќи ја нето вредноста на активата (НАВ). Еден фонд држеше дури 99 проценти од своите средства само во една поврзана акција. 133 милијарди турски лири се одлеаја само од фондовите на Пусула откако пукна балонот.
Повод за пропаѓањето беше одлуката на турскиот регулатор на пазарот на капитал (SPK), која воведе нови, построги правила за концентрација на средства и задолжително слободно тргување со акции. Кога инвеститорите масовно побараа враќање на средствата, шемата пропадна.
Пусула не можеше да врши плаќања, додека Тера прогласи банкрот на два фонда со вкупна вредност од околу 7,5 милијарди долари. Дополнителни шест фонда на Тераса беа принудени да ги одложат плаќањата. Паниката се прошири на целиот пазар, водечкиот индекс BIST 100 падна за 7,7 проценти, што го активираше автоматското прекинување на тргувањето (прекинувачи на колото).
Рано утрово се одржа вонредна седница на Државниот комитет за финансиска стабилност. Кривични пријави беа поднесени против 38 лица за манипулација на пазарот со акциите на три компании: „Катилимевим“, „Гундогду Гида“ и „Дестек Финанс Факторинг“.
На компанијата „Пусула“ ѝ беше забрането тргување во траење од две години. Со одлука на регулаторот, сите средства на седум портфолио компании, „Тера“, „Пусула“, „Хедеф“, „Атлас“, „А1“, „Пардус“ и „Булс“, беа замрзнати на централната платформа за тргување со фондови (ТЕФАС) и испратени во присилна ликвидација.
